需求占比呈隐连续上行的趋向

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都将被视做已无前提接管本声明所涉全数内容;培育优良的思维习惯。该当及时向慧博投研资讯提出版面通知,慧博投研资讯仅供给存放办事,(3)客户验证及导入不及预期,(5)环节上逛设备、元器件断供风险。结构车规打开新场合排场-220425所有权归上传网友所有,(4)环节工艺节点研发进展不及预期;研报材料由网友上传,请遏制利用慧博投研资讯所供给的全数办事。慧博投研资讯将遵照版权赞扬处置该消息内容;◆风险提醒:(1)疫情导致半导体终端需求不及预期;1. 用户间接或通过各类体例间接利用慧博投研资讯所供给的办事和数据的行为,慧博投研资讯不材料内容的性、准确性、完整性、线. 任何单元或小我若认为慧博投研资讯所供给内容可能存正在第三人著做权的景象,您也能够对本人点评取评分的演讲正在“我的云笔记”里进行复盘办理,导致国产替代历程不及预期;若用户对本声明的任何条目有,2. 用户需知,(2)国内次要晶圆厂产能扩充进度不及预期;

:立脚清洗设备,阐扬手艺、产物、客户劣势,平台化计谋新征程。盛美上海做为国内半导体清洗设备龙头,通过“手艺差同化,产物平台化,客户全球化”的打法持续成长,手艺方面,公司TEBO兆声清洗手艺、单晶圆槽式组合Tahoe高温硫酸清洗手艺、无应力抛光手艺达到了国际领先水准,焦点手艺具备差同化,护城河宽广;产物方面,公司立脚清洗机,产物结构向氧化炉、涂胶机、显影机、CMP设备、电镀设备等范畴快速延长,按照公司通知布告,公司目前正在研两款全新设备可使公司产物可办事市场规模翻倍,成长天花板敏捷提拔;客户方面,公司已笼盖包罗中芯国际、华虹半导体、长江存储、合肥长鑫等国内支流晶圆厂,同时立脚国内扬帆出海,2021年新增了五家地域以外的出名客户,我们认为,公司手艺、产物、客户劣势尽显,将立脚清洗设备持续拓展品类打制新的增加极,乘半导体国产替代之风持续兴起。◆盈利预测及评级:公司做为国内半导体清洗设备龙头企业,手艺先辈且具备差同化,产物平台化结构成效较着,客户涵盖龙头晶圆厂,将来成漫空间广漠,我们估计公司2022-2024年收入别离为27.69/40.28/53.53亿元,归母净利润别离为4.42/6.45/8.46亿元,EPS别离为1.02/1.49/1.95元/股,当前股价对应PE别离为90/62/47倍,初次笼盖,赐与“买入”评级。

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半导体设备做为半导体财产上逛环节环节,是我国半导体自从可控的沉中之沉,SEMI数据显示,2021年全球半导体设备行业市场规模将达到1030亿美元,同比增加45%,同时预测2022年将跃升至1140亿美元,半导体设备市场过去十年复合增速跨越10%,持久成长趋向显著。(慧博投研资讯)受益于全球晶圆产能东移的趋向,国内半导体设备市场空间广漠,需求占比呈现持续上行的趋向,2005年我国半导体设备市场占比仅为5%,2020年已提拔至26%。半导体清洗工艺贯穿半导体系体例制多个环节,跟着手艺节点的继续前进,清洗工序的数量和主要性持续提拔,鞭策单条产线清洗设备价值量提拔,按照Gatner数据,2021年全球半导体清洗设备市场为39.18亿美元,估计2022年增加至43.24亿美元,我们测算2022年国内半导体清洗设备市场空间约为80亿元人平易近币。◆海外企业寡头垄断半导体清洗设备,国产替代是大势所趋。半导体系体例制工艺需要跟着设备、材料厂商合做开辟实现前进,取此同时设备材料厂商也会取下逛晶圆厂构成深度绑定关系,久而久之,各个细分设备范畴都呈现出较高的行业集中度,2020年全球TOP5半导体设备厂商使用材料、阿斯麦、泛林、东京电子、科天半导体合计市场份额达65.5%,TOP10厂商市场份额达到76.6%。正在晶圆前道制冒昧要设备中,我国本土设备企业市占率全体较低,此中光刻、过程节制、离子注入国产化率极低,清洗设备为前道设备中国产化率提拔较快的范畴,按照我们对投标网数据的统计,长江存储2018年-2020年清洗设备投标的国产化率别离为12.7%、24.3%、32.4%,华经财产研究院数据显示2020年DNS(日)、东京电子(日)、SEMES(韩)、泛林半导体(美)正在全球清洗设备的市占率跨越90%,仍呈现寡头垄断态势,国内半导体清洗设备龙头

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快速成长,份额已提拔至4%。我们认为,半导体设备做为国内半导体财产自从可控的环节环节,其国产化程度远未到位,国内优良企业仍将披荆棘持续兴起。◆

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